CAPITALE TOTALE 9.675.003 €
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CAPITALE NECESSARIO 9.798.003 €
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Sette miti sugli investimenti sfatati

Se sta pensando di investire, è probabile che si imbatta in consigli e suggerimenti, spesso non richiesti. Alcuni sono di buon senso, come ad esempio non tentare di prevedere il mercato o le prestazioni passate non garantiscono i rendimenti futuri e così via. Altri variano a seconda delle circostanze, ma alcuni sono semplicemente miti non supportati da fonti credibili.

In questo articolo, sfateremo sette di questi miti sugli investimenti e spiegheremo la realtà supportata dalla ricerca:

Mito n. 1: Investire è troppo rischioso

La realtà: Il sentimento generale secondo cui “gli investimenti sono rischiosi” è vero. Gli investimenti sono volatili e si basano molto sulla speculazione. Si basano sia su variabili macroeconomiche che sul sentimento degli investitori. Di conseguenza, i prezzi di mercato non riflettono tutte le informazioni relative all’attività di investimento. L’investimento, quindi, è rischioso e non si dovrebbe dare per scontato il contrario.

Tuttavia, gli investimenti non dovrebbero essere evitati del tutto a causa dei rischi. Gli investimenti hanno il potenziale di far crescere il suo patrimonio netto e di farla stare bene finanziariamente. Certo, alcune attività sono più rischiose di altre (ad esempio le azioni), ma questo è il compromesso necessario per gli investimenti ad alto rendimento.

La realtà degli investimenti è che si possono minimizzare i rischi. Sebbene molti sostengano le strategie generali, come la ripartizione delle attività, la diversificazione e la riduzione dei costi per minimizzare i rischi, gli studi hanno rilevato il contrario. Non ci sono prove che indichino che avere un addetto dedicato alla gestione del rischio lo riduca. Piuttosto, degli studi hanno dimostrato che gli investimenti che utilizzano modelli formali per analizzare il rischio del portafoglio sono più accurati nelle loro aspettative. I modelli formali di valutazione del rischio includono il valore a rischio, lo stress test e l’analisi di scenario.

Mito n. 2: Per investire è necessario conoscere il mercato

La realtà: C’è del vero in questa affermazione: un certo livello di conoscenza è effettivamente utile per investire. Numerosi studi hanno rilevato la correlazione tra le conoscenze finanziarie e le decisioni di investimento. Inoltre, gli studi hanno dimostrato che i portafogli degli investitori più informati sono più volatili, ma hanno anche generato maggiori rendimenti grazie alla loro esposizione. Tuttavia, esistono altri numerosi approcci di investimento che richiedono solo una conoscenza di base delle tendenze del mercato. I conti pensionistici come il 2° e 3° pilastro ne sono un esempio. Si tratta di conti con agevolazioni fiscali, il che significa che non si devono pagare le tasse sugli interessi fino al momento del prelievo.

Mito n. 2.1: Troppo giovane per iniziare a investire

La realtà: Non è mai troppo presto per iniziare a investire e non è mai troppo tardi. Ci sono molti vantaggi evidenti nell’investire presto, molti dei quali sono collegati tra loro. Iniziare a investire presto significa avere più tempo a disposizione per capitalizzare i propri interessi, consentendo ai propri investimenti di crescere in modo stabile.

Un altro motivo più interessante per incoraggiare gli investitori a iniziare presto ha a che fare con le capacità di investimento con l’avanzare dell’età. Gli investitori giovani sono più propensi a commettere errori e a scegliere attività più rischiose, allettati da rendimenti più elevati. Gli investitori più anziani sono più propensi a conoscere gli investimenti, a fare meno transazioni, a minimizzare i rischi, a diversificare maggiormente e a sfruttare i vantaggi fiscali. Tuttavia, gli studi hanno dimostrato il contrario: gli investitori più anziani tendono ad ottenere risultati peggiori quando si tratta di applicare le loro capacità di investimento al mercato. Gli investitori più anziani hanno capacità di diversificazione più ridotte e registrano costantemente una prestazione inferiore rispetto a quella di mercato in termini di selezione dei titoli.

Mito n. 3: Bisogna monitorare costantemente i propri investimenti

La realtà: Non è necessario monitorare i propri investimenti 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Alcune attività possono richiedere un monitoraggio maggiore rispetto ad altre, ad esempio i fondi comuni e altri fondi a gestione attiva. Anche gli investimenti a breve termine possono richiedere un certo livello di monitoraggio attivo per prendere decisioni informate. Ma seguire i suoi investimenti in ogni momento sarà più dannoso sia per la sua salute mentale che per le sue finanze. In quanto investitore, deve mantenere il sangue freddo quando i mercati fluttuano, ma questo può essere difficile se segue sempre il mercato. Alcuni studi hanno dimostrato che gli investitori danno più importanza al loro benessere psicologico che al loro benessere finanziario quando prendono decisioni di investimento. Per garantire il proprio benessere mentale, gli investitori possono anche continuare ad attuare una decisione sbagliata. Infatti, gli studi dimostrano che anche dopo aver ricevuto molte informazioni negative sul loro piano d’azione iniziale, gli investitori continuano a seguirlo.

Mito n. 4: Investire è per i ricchi

La realtà: Anche se non è necessario essere milionari per investire, la realtà degli investimenti è piuttosto complessa. Certo, si può iniziare in piccolo e alla fine si crescerà, ma il divario di investimento tra ricchi e poveri non dovrebbe essere ignorato. Logicamente, una persona benestante avrà più capitale da investire e i suoi rendimenti saranno superiori a quelli di un individuo con un reddito basso. Un individuo con un reddito basso avrà meno denaro da investire, in primo luogo.

Tuttavia, esistono molte opzioni di investimento che non richiedono una grande quantità di capitale. Un conto pensionistico ne è un esempio: anche se non si contribuisce volontariamente o non si massimizza il proprio conto, c’è sempre l’opzione che il datore di lavoro contribuisca alla sua pensione, anche se l’importo è piccolo. Altri esempi sono le piattaforme di investimento alternative che offrono investimenti con una piccola quantità di capitale. Sebbene la maggior parte delle piattaforme alternative sia più rischiosa, è un buon modo per testare le acque con pochi euro.

Mito n. 5: Si perdono più soldi sul mercato

La realtà: Quando si tratta di investire, le commissioni di investimento sono la fonte primaria di un ritorno sull’investimento (o ROI) più basso, e non le perdite di mercato. Le commissioni di investimento possono includere commissioni per il broker o il consulente finanziario. Le perdite di mercato non sono così consistenti come le commissioni di investimento. Proprio come l’interesse capitalizzato può far crescere i suoi rendimenti, anche le commissioni di investimento possono essere capitalizzate e consumare una parte significativa del suo reddito. Man mano che il suo portafoglio cresce, crescono anche le sue spese, perché sono basate su una percentuale.

Ora cercheremo di sostenere questa affermazione con alcuni studi reali effettuati. Uno studio fatto dall’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha scoperto che le commissioni (continue, una tantum più l’inflazione) hanno abbassato il ROI in media del 29%. La riduzione dei ricavi è più alta per i fondi gestiti attivamente rispetto a quelli passivi. Quanto alta, si chiederà. Il ROI più basso è stato stimato fino all’11% per i fondi gestiti passivamente ma al 44% per i fondi gestiti attivamente.

Uno studio di Nerdwallet ha stimato che pagare solo l’1% in commissioni di investimento costerebbe a un investitore più di 590.000 dollari in 40 anni. Lo stesso investitore potrebbe risparmiare quasi 215.000 dollari in commissioni e andare in pensione con 533.000 dollari in più se pagasse commissioni dello 0,93% o inferiori.

Ci sono molti sostenitori degli investimenti a basso costo, e un investitore esperto suggerirebbe sempre di cercare i broker con i costi più bassi perché hanno potuto constatare la differenza con il loro denaro. Un modo per misurare se le commissioni sono ragionevoli è guardare l’indice di spesa.

L’indice di spesa calcola le commissioni per la gestione del portafoglio divise per il valore del fondo. E un indice di spesa ragionevole per un fondo a gestione attiva dovrebbe aggirarsi tra lo 0,5% e lo 0,7%. Per i fondi passivi, il tasso dovrebbe essere dello 0,2% o inferiore.

Mito n. 6: Gli investitori emotivi corrono maggiori rischi

La realtà: Ciò che gli investitori intendono in realtà è che gli investitori emotivi sono impulsivi. Manifestano nevroticismo e maggiore ansia ed emozioni, uno svantaggio quando si tratta di prendere decisioni. Sono più aggressivi, rischiano di più e investono in attività più rischiose, al contrario degli investitori “razionali” che investono in modo conservativo.

La realtà sull’investimento emotivo è piuttosto il contrario. Per quanto riguarda gli investitori con un livello di ansia più elevato, i risultati sono più equilibrati. Gli investitori con maggiore nevroticismo sono spesso conservatori nei loro investimenti, ma non troppo avversi al rischio. Trascorrono più tempo a fare ricerche prima di prendere decisioni, portando ad una buona performance di investimento.

In secondo luogo, gli investitori impulsivi non sono emotivi, ma sono, appunto, semplicemente impulsivi. La gente dovrebbe puntare ad avere intelligenza emotiva, un aspetto studiato dalle istituzioni finanziarie per quanto riguarda gli investimenti. L’intelligenza emotiva è la capacità di identificare le emozioni e usarle in modo efficace, il che sembra essere più vantaggioso per le prestazioni di un investimento. Uno studio del CFA Institute sull’intelligenza emotiva e il suo impatto sul comportamento di investimento ha scoperto che gli investitori con una maggiore intelligenza emotiva prendono decisioni che si correlano con buoni rendimenti di investimento. Tali scelte includono l’utilizzo di fondi a basso costo, non effettuare transazioni troppo spesso, cambiare portafoglio troppo spesso e così via.

Gli investitori con maggiore intelligenza emotiva sono meno aggressivi. Corrono meno rischi e sono meno propensi a impegnarsi in investimenti più rischiosi. Il loro studio ha concluso che gli investitori “emotivi” sono più propensi a perseguire un portafoglio equilibrato.

Mito n. 7: Gli investimenti alternativi sono più rischiosi e meno liquidi degli investimenti tradizionali

La realtà: Il primo punto contro l’investimento alternativo è che è più rischioso dell’investimento tradizionale. Una buona risposta a questa affermazione è che tutti gli investimenti lo sono, e l’investimento alternativo non fa eccezione. Pertanto, definirlo volatile di per sé è facile ma non è un discorso valido. La ragione per cui la gente diffida dell’investimento alternativo è la sua disponibilità al pubblico attraverso misure innovative, come l’offerta a bassi costi, un’interfaccia utente altamente tecnologica e rendimenti generosi.

Uno studio di Blackrock ha scoperto che l’investimento alternativo è rischioso e volatile quanto l’investimento tradizionale e a volte anche meno. A volte può essere più rischioso, ma dipende dall’attività stessa. Un investimento alternativo può abbassare la volatilità di un portafoglio perché adotta diverse strategie e attività che hanno basse correlazioni. Quindi, il portafoglio complessivo non sarà significativamente influenzato se una classe di attività perde valore di mercato.

Il secondo punto contro l’investimento alternativo è che il denaro investito in esso non è liquido. Ciò significa che non è possibile accedere al denaro liquido. Anche in questo caso, dipende. La liquidità varia a seconda delle opzioni di investimento. Alcune offrono liquidità giornaliera, altre no. Quanloop è un esempio di investimento ad alta liquidità. Spetta all’investitore decidere i suoi obiettivi di investimento in un investimento alternativo – potrebbe puntare ad alti rendimenti o puntare a un’alta liquidità o a entrambi. Questo è il compromesso che l’investitore deve trovare. Tuttavia, è ormai risaputo che, indipendentemente da ciò che offre l’istituto d’investimento, è probabile che un investitore faccia crescere di più il suo patrimonio nel lungo periodo se capitalizza senza ritirare troppo spesso.

Naturalmente, la gente crede ancora nella nozione popolare che l’investimento alternativo non sia una buona copertura contro i crolli finanziari, poiché non è riuscito a proteggere gli investitori dalla crisi finanziaria del 2008. Tuttavia, mentre è vero che l’investimento alternativo ha perso valore di mercato, la diminuzione è stata minore rispetto alle azioni, e ha agito come una rete di sicurezza per gli investitori che avrebbero potuto perdere di più. Le azioni hanno perso oltre il 50% del valore del patrimonio totale nel 2007 e il 12% dopo il 2010. L’investimento alternativo ha perso solo il 7% nel 2007 e il 15% dopo il 2010. Ha subito delle perdite, è vero, ma non così tanto rispetto agli indici di mercato complessivi.

In breve

I miti sugli investimenti possono impedirle di fare la cosa giusta. Quindi, non ceda a queste falsità. Molte idee sbagliate sulla pianificazione finanziaria si perpetuano a causa della mancanza di conoscenze finanziarie. Alcuni miti sono più vicini alla verità di altri, ma tutto è in moderazione. Gli investimenti sono rischiosi, ma non troppo da dover essere totalmente evitati. Dovrebbe avere alcune conoscenze di base per investire, ma non è necessario studiare a fondo per iniziare. Anche se dovrebbe seguire i suoi investimenti fino a un certo punto, non è necessario monitorarli ogni giorno. Sebbene gli investitori perdano un po’ di denaro a causa delle fluttuazioni, è più probabile perdere di più a causa delle commissioni che del mercato stesso. E ultimo, ma non meno importante, gli investitori impulsivi non sono la stessa cosa degli investitori emotivi. Per investitori emotivi si intende semplicemente un investitore con un’intelligenza emotiva superiore, che probabilmente fa più ricerche prima di investire. Gli investitori impulsivi acquistano attività d’impulso.

Si diffondono molti miti dannosi sugli investimenti e sulla finanza personale di cui non abbiamo discusso. È più facile condividere informazioni errate e non esserne ritenuti responsabili. Suggeriamo all’investitore di condurre personalmente una propria ricerca prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria. I miti sugli investimenti comportano rischi che devono essere evitati per garantire una crescita stabile del patrimonio.

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